公司破产重整申请 - 公司董事会决议向长沙市中级人民法院提交破产重整申请 承认目前无力偿还到期债务且清偿能力严重不足 但申请能否被法院受理尚具有重大不确定性 [1] - 公司股票自2025年3月21日起在港交所暂停买卖 因内控问题无法正常推进审计 2024年度财报申请延期披露 [5] - 公司希望通过重整引入优质战略投资者 化解债务风险 提高企业核心竞争力 [7] 公司经营与财务状况恶化 - 公司从2019年风光上市后业绩变脸 2022年及2023年营收分别为22.3亿元和22亿元 归属母公司净亏损额分别为8.1亿元和3.9亿元 [3] - 2024年上半年营业收入为8.44亿元 净亏损为2.96亿元 截至2024年6月末总负债达52.06亿元 其中短期借款22.35亿元 而现金仅有9501万元 [6] - 亏损原因包括房地产调控及疫情影响导致PC构件收入减少约6亿元 PC生产设备需求减少导致收入下降2.2亿元 以及计提坏账准备增加 [3] 公司治理与内部控制问题 - 2024年3月非执行董事及独立非执行董事集体辞职 指控实控人张剑长期占用公司资金且存在违规关联交易 严重损害股东权益 [4] - 不到半年时间公司10人董事会有半数离职 非执行董事与独立董事席位清零 内控体系几近瘫痪 [5] - 公司于2024年9月将审计机构由毕马威更换为天健 引发市场对其财务数据真实性的质疑 [5] 行业背景与风险传导 - 自2023年以来已有近6000家建筑企业走上破产重组道路 其中2024年有2400多家 2025年上半年有1366家 包括多家央企子公司和地方特级建筑企业 [1] - 装配式建筑行业与房地产市场高度绑定 下游需求萎缩直接冲击行业根基 房企普遍爆雷导致公司面临27亿元应收账款无法收回的风险 PC构件业务工厂开工率不足40% [7] - 公司服务过超300家房企客户 其重要客户恒大集团的应收账款达数亿元级别 已计提大规模坏账准备 融创、华夏幸福等也曾位列大客户 形成重大坏账风险 [7] 公司历史与业务模式 - 公司成立于2006年 是中国首家以住宅工业类别核准的新型制造企业 拥有超过1300项专利授权 在全国布局近百个生产基地 [2] - 公司三大业务板块为PC构件制造、PC生产设备制造、建筑合约 2019年后PC构件制造占据近9成收入 而这部分收入绝大多数来自住宅业务 [2] - 公司于2019年11月在港交所上市 成为装配式建筑行业香港IPO第一股 总市值达到103.87亿港元 当年实现净利润6.8亿元 [2]