公司财务表现 - 截至2025财年，公司营收增长近40%至91亿美元，六月季度营收同比增长30%至24.4亿美元 [6] - 2025财年调整后每股收益增至8.10美元，接近历史最高水平，远高于2024财年的1.29美元 [6] - 公司报告创纪录的毛利率为35.8%，连续第九个季度增长，预计这一趋势将延续至2026财年 [6] - 六月季度末公司流动性为22亿美元，债务减少约1.5亿美元，自由现金流翻倍至4.25亿美元 [8] 分析师观点与评级 - 华尔街对STX股票的一致评级为"强力买入"，22位覆盖该股的分析师中，16位给出"强力买入"，1位"适度买入"，4位"持有"，1位"强力卖出" [12] - 平均目标价为220.90美元，最高目标价330美元意味着未来12个月有44%的上涨潜力 [1][12] - Evercore ISI给予公司"跑赢大盘"评级和330美元的高目标价，认为其定价纪律和技术进步正改变竞争格局 [1] - Bernstein认为公司估值"要求不高"，预计其每股收益在2027财年前将以超过20%的复合年增长率增长 [2] 技术与产品进展 - 热辅助磁记录技术及基于此的Mozaic平台代表了数据存储创新的重大进步，使用激光辅助记录在每张盘片上存储更多数据 [7] - 三家主要云服务提供商已经认证了Mozaic HAMR驱动器，测试"进展非常顺利"，表明产品正从试点转向主流应用 [8] - HAMR驱动器兼具成本效益和能源效率，旨在满足云和AI应用快速增长的长期数据存储需求 [7] 市场机遇与行业趋势 - HDD市场正经历周期性复苏以及向云计算、人工智能和边缘处理的结构性转变，使公司处于有利位置 [3] - 到2029年，公司预计全球数据中心容量将因AI工作负载翻倍以上，AI应用正在推动对高容量数据存储的巨大需求 [8] - HDD行业正"处于转型之路"，利润率扩大、供应动态改善以及在AI驱动数据经济中的重要性增加，可能导致估值重估 [1] 资本配置与前景展望 - 公司计划在本季度恢复股票回购，2025财年通过股息和回购将近75%的自由现金流返还给了股东 [9] - 公司预计下季度营收约为25亿美元（正负1.5亿美元），反映同比增长15%，调整后每股收益预计为2.30美元（正负0.20美元） [10] - 分析师预计公司2026财年营收将增长16.7%至106亿美元，盈利增长31.8%，以20倍远期市盈率交易仍具合理性 [11]