政策变动 - 商务部强化稀土出口管制，增加5类中重稀土出口管控 [1] - 增加对稀土全产业链条设备、技术、原辅材料的出口管制 [1] - 对海外军事及高端半导体需求的稀土进行管制 [1] 短期市场影响 - 中国稀土战略地位进一步强化 [1] - 预计海外备库动作加强 [1] - 稀土价格有望进一步上涨 [1] 长期行业格局 - 中国对稀土开采-冶炼分离-磁材制造-磁材回收全产业链的管控将增加海外稀土自主可控产业链建成的难度 [1] - 海外产业链建成的时间周期将延长 [1] - 长期强化中国稀土的壁垒优势，利好稀土价格中枢上移 [1] 替代材料机遇 - 海外稀土磁材供给受限，将利好高性能铁氧体永磁的需求增加 [1] - 铁氧体磁材订单大增 [1]