公司挂牌与股权结构 - 公司新三板挂牌材料于6月6日正式受理，挂牌股份总量为60,190,287股，拟于基础层挂牌，主办券商为中信建投证券 [2][26] - 控股股东及实际控制人为吴其修，持有公司23.09%股份，合计控制38.20%表决权，与第二大股东长江晨道（持股9.85%）和第三大股东前海基金（持股5.94%）持股比例相差较大 [6][30] 公司业务与市场地位 - 公司是全国知名的锂离子电池负极材料研发与制造商，主要产品包括天然石墨和人造石墨负极材料，并积极研发硅碳等新型负极材料，系国家级高新技术企业 [7][31] - 2024年公司负极材料出货量在中国企业中排名第七，较2023年的第八名有所提升，市场占有率稳步提升，其中天然石墨负极材料出货量排名行业第二 [8][32][44] - 2024年公司天然石墨负极材料出货量超过4万吨，在全国天然石墨负极总出货量26万吨中，市场份额占比超过15% [44] 客户与销售情况 - 客户资源优质，国内与宁德时代、比亚迪等头部电池厂商稳定合作，境外与POSCO FUTURE M稳定合作，并已对LG新能源小批量供货，预计2025年下半年批量供货，与三星SDI的合作也在推进中 [8][17][32][39] - 2024年前五大客户销售额占营业收入比例为80.33%，其中对第一大客户宁德时代的销售占比为45.83%，客户集中度相对较高 [18][40][41] - 2024年公司实现营业收入18.03亿元，同比增长16.62%，实现归属于挂牌公司股东的净利润5318万元，同比大幅增长156.88% [15][37] 产品与技术优势 - 产品线覆盖天然石墨（含高纯球形石墨）和人造石墨负极材料，可适配圆柱、方形、软包等多种类型锂离子电池，广泛应用于动力、储能及消费类电池领域 [9][10][33] - 在天然石墨领域拥有行业首创的渗透包覆技术，使材料填充率较传统技术提升50%，循环寿命达到人造石墨的80%，并通过连续式多级粉碎球化技术使生产效率提升300%，天然石墨收率从30%跃升至55% [24][46] - 在硅碳负极等新型材料领域已取得5项相关专利，采用气相沉积搭配二次碳包覆工艺，有效降低硅的体积膨胀，提高能量密度和循环寿命 [11][34] 财务表现 - 2024年公司毛利率为12.36%，较2023年的7.42%提升4.94个百分点，加权平均净资产收益率为3.35%，较2023年的-5.81%实现扭亏为盈 [14][36] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为2.38亿元，同比增长69.40%，每股经营活动产生的现金流量净额为3.95元 [14][36] - 2024年末公司资产总计为33.43亿元，股东权益合计为16.16亿元，资产负债率为51.72%，流动比率和速动比率分别为1.42倍和0.96倍 [14][36] 海外布局与产能规划 - 2024年12月公司计划投资不超过2780万美元在新加坡设立全资子公司，并通过该子公司在越南投资不超过2780万美元实施动力和储能锂电池负极材料一体化项目，已于2025年2月获得境外投资项目备案 [12][35] 研发投入与外协生产 - 2024年公司研发投入金额为4676.97万元，占营业收入比例为2.59% [14][36] - 生产环节存在外协情况，主要外协内容包括焙烧、石墨化、烘干、粉碎等，2024年前十大外协供应商采购金额占比不等，最大供应商福建科达新能源科技有限公司占比21.68% [16][38]