评级与目标价调整 - Raymond James在10月10日将Shift4 Payments的目标价从126美元下调至120美元 但维持强烈买入评级 [1] - 此次目标价调整发生在公司公布2025年第三季度业绩之前 [1] 业绩预期下调原因 - 目标价下调反映了对公司在7月收购的Global Blue业务表现疲软的预期 [2] - 由于Global Blue的疲软 Raymond James将第三季度收入预期下调约1.5% [2] - 同时将调整后税息折旧及摊销前利润预期下调约2.0% [2] - 该机构对2026和2027财年的Global Blue预期也转向更谨慎 将这两年的收入和税息折旧及摊销前利润预测均下调2-3% [3] 核心业务与长期前景 - 尽管Global Blue表现疲软被认为不理想 但公司核心业务表现符合预期 [4] - Raymond James仍对公司长期增长持乐观态度 特别看好收入协同效应 包括动态货币转换以及对Global Blue商户的交叉销售机会 [4] 公司背景 - Shift4 Payments是一家金融科技公司 提供集成支付和商业解决方案 [4]