公司量化投资体系建设 - 公司以指数增强投资为阵地，迅速搭建起覆盖大盘、中盘、港股等多元风格的产品谱系 [1] - 量化系统已基本实现“工业化”管理，在严格控制偏离风险的前提下挖掘阿尔法因子、迭代模型 [1] - 组建了完备的量化投研团队，基于充足的GPU储备，已研发出两千多个阿尔法因子，并建立模块化管理体系 [1] - 量化系统从原始数据清洗到目标组合生成，已实现全流程高度自动化管理 [2] - 团队采用交易所能提供的最高频率量价数据，并对上市公司历史财务数据做进一步清洗 [2] 团队协作与技术策略 - 公司提供包容的环境鼓励共享成果，允许投资经理将策略核心代码封装，其余部分充分共享以激励积极性 [2] - 模型库汇集不同成员贡献的模型，展示模型信息和业绩归因，鼓励互相借鉴 [2] - 信息技术部门提供了强大的技术支持，交易层面已经非常便利 [2] 阿尔法因子挖掘与模型优化 - 工作重心是阿尔法因子的挖掘，这是指数增强产品拉开超额收益差距的关键 [2] - 因子构建流程包括自研或参考卖方因子库、定期检验优化、集体讨论分级，高等级因子更可能被纳入模型 [3] - 团队珍惜库里的每一个因子，短期落后不等于失效，会通过筛选与其他因子混合以发挥组合价值 [3] - 为适应市场变化，持续迭代优化阿尔法因子，吸收业界学术界最新机器学习模型，并深度研究卖方分析师预期因子 [3] - 在两千多个阿尔法因子基础上，根据不同指数构建指数增强模型，持续优化迭代 [3] 指数增强产品布局与发展 - 国内指数增强基金规模约为权益ETF规模的十分之一，显示出巨大的发展潜力 [3] - 公司旗下的沪深300指增和中证800指增产品凭借长期稳健业绩积累了良好客户基础 [4] - 近一年来陆续发行了中证A500、中证沪港深300、中证沪港深500等指数增强产品，其中沪港深产品是全市场稀缺品种 [4] - 公司重视港股投资机会，自行清洗原始港股数据、开发港股风险模型和因子库，积累了宝贵经验 [4] - 近期推出了中证500指数增强产品，该策略是团队运作最成熟的策略之一，未来将更积极发挥阿尔法因子超额收益能力 [4][5] - 公司指增产品持仓基本来自标的指数成分股，严格控制行业与风格，追求长期稳健表现 [5] - 未来希望搭建完整产品谱系，在已有大盘、中盘、港股风格基础上，进一步探索质量、价值、成长等多种风格策略 [5]