投资评级与目标价 - 美国银行重申对AMD的“买入”评级并将目标股价从250美元上调至300美元 [1] - 新的300美元目标价基于不变的33倍2027年预期市盈率该倍数仍处于14倍至55倍的历史区间内 [2] 市场机遇与竞争地位 - 公司服务于个人电脑、服务器、高端游戏、深度学习及相关领域的总计数千亿美元的可寻址市场机会 [1] - 目前公司在这些市场的价值份额低于30% [1] 产品前景与客户支持 - 对预计在2026年下半年推出的MI450系列'Helios'机架的部署和增长前景能见度提高 [1][2] - 该产品获得Oracle、Meta和OpenAI等关键行业客户的支持 [1][2] 财务预测与估值 - 在基准模型中假设OpenAI交易（4年内部署6吉瓦）有50%的落实可能性并上调了销售额和每股收益预测 [2] - 若交易100%落实到2027年预期每股收益有望达到10至11美元 [2] 潜在催化剂与市场持仓 - 下一个主要催化剂是11月11日在纽约市举行的分析师日活动 [1][2] - 截至8月主动型基金经理对AMD的持仓比例极低仅约20%的基金持有 [2] - 在标普500指数成分股中基金对AMD的权重仅为016倍较去年同期显著下降而大多数大型半导体同行的权重为市场权重或以上（100倍以上） [2]