文章核心观点 - 上市公司三季报显示，QFII和社保基金等长线资金已进行新一轮布局，其选股方向为市场提供了把握结构性机会的重要参考 [1] - QFII与社保基金的持股动向备受关注，因其代表了基于基本面深度研究和前瞻性预判的长期投资逻辑 [6] - 尽管市场存在波动，机构仍看好中国资产的中长期表现，认为科技创新和红利资产均存在投资机会 [6][7] QFII三季度布局动向 - 根据已披露的三季报，共有6家A股上市公司前十大流通股股东名单中出现QFII [1] - 澳门金融管理局新进成为高能环境前十大流通股股东，持股数量为1,982.17万股，占总股本比例1.30% [1][2] - 摩根大通银行、高盛国际和摩根士丹利国际三家QFII机构新进成为国光连锁前十大流通股股东，持股数量分别为151.14万股、95万股和71.66万股，占总股本比例分别为0.30%、0.19%和0.14% [2][3] 社保基金三季度布局动向 - 根据已披露的三季报，共有8家A股上市公司前十大流通股股东名单中出现社保基金 [1] - 全国社保基金四二二组合新进成为金岭矿业第二大流通股股东，持股数量为881.04万股，占总股本比例1.48% [3][4] - 全国社保基金一一八组合新进成为中宠股份前十大流通股股东，持股数量为144.23万股，占总股本比例0.47% [4][5] - 全国社保基金五零二组合新进成为九洲药业前十大流通股股东，持股数量为1,270万股 [5] 机构投资逻辑分析 - QFII作为境外长期资本，持仓折射全球宏观视野下的价值发现逻辑，侧重于配置具有全球竞争力、估值合理的标的，且调仓周期较长 [6] - 社保基金作为境内“耐心资本”，通常重点布局符合国家战略方向、具备高股息与稳定现金流的优质资产 [6] - 两类机构选股的共同特征是以基本面深度研究为锚摒弃短期博弈，以及选股方向隐含对政策红利与产业拐点的前瞻性预判 [6] 市场展望与投资机会 - 持续看好中国资产的中长期表现，中国在科技创新领域有望迎来突破，新产品与新技术将形成新增长驱动力，中国股市的创新驱动估值重塑趋势将延续 [6] - 外部扰动带来的市场波动为板块轮动提供机会，在市场风险偏好下降阶段，“中字头”企业等红利风格资产性价比突出 [6] - 尽管科技板块短期波动可能加剧，但中期视角下，在AI应用领域具备比较优势的企业仍具有较高投资价值，市场震荡或提供配置机会 [7]