市场表现 - 20日早盘光模块等算力硬件板块集体反弹，创业板人工智能指数跳空大涨超4% [1] - 中际旭创和天孚通信股价双双涨超10%，新易盛涨超6%，多只相关个股跟涨超2% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格涨超4%，实时成交额超2亿元，环比放量明显 [1] - 截至10月15日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超36亿元，近1个月日均成交额超10亿元，其规模与交投在跟踪同指数的7只ETF中位居第一 [3] 行业驱动因素 - 海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，从1000万只上修至1500万只，再到近期的2000万只 [2] - 采购计划上修主要系GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求快速增长，推动1.6T产品进入量产放量阶段 [2] - AI算力需求持续爆发驱动光模块市场高速增长与技术迭代，价格变动反映技术迭代速度、成本控制能力与产品结构优化的共同驱动 [3] 投资标的分析 - 创业板人工智能ETF（159363）标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，其光模块含量超51%，重点布局光模块龙头“易中天” [3] - 技术领先、客户优质、产能全球化的光模块龙头企业预计将保持强劲盈利能力和竞争优势，持续受益于全球数据中心建设与升级浪潮 [3]