许可协议与里程碑收入 - 翰森制药与罗氏就HS-20110签署许可协议，公司将获得8000万美元首付款及最高14.5亿美元开发、注册审批和商业化里程碑付款，外加产品销售分成 [1] - HS-20110是一款潜在同类首创产品，由CDH17抗体与拓扑异构酶抑制剂连接而成，目前正在中国和美国开展用于治疗结直肠癌及其他实体瘤的全球I期临床试验 [1] - 公司上半年里程碑收入大幅超出预期，管理层将全年收入指引上调至中高双位数增长，里程碑加首付款收入有望超过22亿元 [1] 创新药业务前景 - 公司预计2025年创新药品收入将突破100亿元，创新药收入占比有望超过80% [1] - 早期管线中，包括EGFR/cMET ADC、CDH6 ADC在内的多个创新分子具备对外授权机会 [1] 核心产品阿美替尼 - 核心产品阿美替尼已有4项适应症获批，2025年销售额有望超过60亿元，单药峰值销售额有望达到80亿元 [2] - 阿美替尼联合化疗一线治疗非小细胞肺癌的适应症有望于下半年获批 [2] - 在研管线中，阿美替尼联合c-Met TKI、EGFR/c-Met双抗/ADC等方案有望持续扩大公司在肺癌市场的领先地位 [2]