科技板块行情分析 - 科技板块成为市场最强主线，科创综指今年以来截至10月15日已实现46.72%的涨幅 [1] - AI产业链行情由大模型迭代加速、终端付费用户增长带动的算力需求驱动，形成飞轮效应 [2] - 科技行情被认为有较好的基本面基础并具一定持续性 [2] 科技板块估值与风险 - AI产业链大部分标的已获不小涨幅，龙头公司估值修复至合理水平 [3] - 部分非主流标的因缺乏基本面支撑而估值虚高，出现泡沫化迹象，存在回调风险 [3] - 投资需重视标的长期竞争力和行业格局，并关注涨幅较小、估值仍有空间的方向如应用层AI公司 [3] 投资策略与板块轮动 - “高切低”预期难以落地因低位板块缺乏明确催化因素，资金观望情绪浓厚 [4] - 对顺周期板块可采取试探性布局策略，密切跟踪宏观数据改善信号以增加配置 [4] - 可关注化工、机械等顺周期板块以及“反内卷”和顺周期的新材料领域 [4] 核心持仓与调仓逻辑 - 核心持仓主要围绕科技和新能源展开，科技主线聚焦AI+半导体领域，包括半导体设备、芯片国产替代、AI算力产业链 [5] - 调仓逻辑为动态调整，关注点从估值逐步趋向合理的算力基础设施向产业中下游的半导体设备、芯片设计及应用层倾斜 [5] - 在新能源领域重点布局储能与固态电池，其中国内外储能市场处于高增长阶段 [6] 未来重点关注领域 - 政策支持力度大的细分领域值得关注，如算力基建、新能源出口等 [7] - 自主可控领域如半导体设备、关键材料可降低海外关税、技术封锁等风险 [7] - 内需导向行业如自主可控、进口替代以及国产潮玩、国货美妆、黄金饰品等创新消费领域也值得关注 [7] 宏观经济与市场展望 - 经济基本面预计总体稳定，政策层面具备较强托底能力，但趋势性回升需更多时间或更有力政策支持 [8] - 股票市场整体下行风险可控，部分热门板块存在回调压力，但仍有结构性机会 [8] - 全球AI技术浪潮持续加速，国内产业创新活力充沛，鼓励创新与建立良性竞争生态是提升资本市场回报的重要动力 [8][9]