个人养老金基金业绩表现 - 今年以来个人养老金基金平均单位净值涨幅达15.13%，仅一只产品收益告负 [1][2] - 天弘中证科创创业50ETF联接Y单位净值涨幅最高，达46.37% [2] - 超98%个人养老金基金自成立以来取得正收益，近两成产品单位净值涨幅超过20% [2] - Y份额含权比例普遍较高，在权益资产上行期表现更好，中长期能更好地捕捉上市公司利润增长 [2] 个人养老金基金规模变化 - 全市场290只个人养老金基金Y份额规模合计达124.05亿元，较去年末增长35.7% [1][3] - 产品数量较去年末增长10.27% [3] - 首批个人养老金指数基金总规模突破15亿元，较去年末增长近4倍 [3] - 华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y二季度末规模达1.87亿元，位居第一，规模相比2024年底增长312% [3] 个人养老金基金产品动态 - 截至9月30日个人养老金基金数量达302只，今年三季度新增8只产品 [1][3] - 新增产品包括5只指数增强基金、2只FOF产品、1只ETF联接基金 [3] - 个人养老金Y份额首尾规模差距加大，规模超10亿元的产品仅有1只，大部分产品规模不足2亿元 [4] 行业发展趋势与挑战 - 个人养老金账户制度红利逐步释放，未来产品线将持续扩容 [3] - 税收优惠、费率下降、长期资金锁定机制三重驱动下，个人养老金市场有望持续做大 [3] - 国内养老目标基金发展时间较短，投资者认知和产品策略理解接受度仍有待提升 [4] - 头部基金公司凭借更强品牌认知度与分销渠道占据规模优势，资金向低风险产品聚拢 [4] 资产配置与投资策略 - 资产配置需兼顾长期趋势与风险分散，以股债平衡为基础 [4][5] - 重点关注三大领域：科技创新（硬科技、AI）、消费升级（品质消费、银发经济）、高端制造（新能源、高端装备） [5] - 看好A股和港股权益资产配置价值，未来1-2年权益资产表现值得期待 [4] - 商品、海外、A股机会明显，债券需通过择时操作确保基础收益 [5] - 公募基金在养老领域投资策略不断迭代，已构建从宏观资产配置到微观基金精选的多元策略 [5]