板块市场表现 - 10月20日A股共封装光学板块表现强势，盘中多股爆发涨停潮 [1] - 截至午间收盘，源杰科技一度20CM涨停，现涨近15%，汇绿生态、剑桥科技、景旺电子等股涨停 [2] - 天孚通信、中际旭创双双涨超8%，新易盛涨近5%，东山精密、长光华芯等产业链个股跟涨，板块热度攀升 [2] - 具体个股涨幅：源杰科技涨14.84%，长光华芯涨11.62%，汇绿生态涨10.02%，剑桥科技涨10.00%，景旺电子涨9.99%，中石科技涨9.53%，天孚通信涨8.94%，仕佳光子涨8.54%，中际旭创涨8.31% [3] 需求侧驱动因素 - 核心驱动力源于AI算力需求爆发，CPO技术通过将光引擎与芯片共同封装，突破传统光模块在带宽、功耗与密度上的瓶颈，适配AI高频数据交互需求 [4] - 海外大客户上修2026年1.6T光模块采购计划，从1000万只上修至1500万只，再到近期的2000万只，主要因GB300与后续Rubin平台加速部署 [4] - LightCounting预测全球以太网光模块市场规模2026年同比增长35%至189亿美元，2030年突破350亿美元 [4] - 东山精密透露光芯片市场因AI驱动的高速光模块需求爆发而呈现显著紧缺，800G及以上产品供应缺口突出，其子公司索尔思已锁定2027年全球顶级客户的1.6T需求 [5] - 中际旭创二季度1.6T光模块已开始逐步出货，预计未来两个季度持续实现量产与规模交付 [6] - 源杰科技指出400G/800G光模块需求预计下半年大幅增长，公司将跟随客户硅光方案及1.6T需求逐步出货，部分客户从GPU过渡到ASIC芯片也增加了光连接需求 [6] 企业业绩支撑 - 仕佳光子前三季度营业收入15.60亿元，同比增长113.96%，净利润2.99亿元，同比增幅727.74%，第三季度营收5.68亿元同比增长102.50%，净利润0.83亿元同比增长242.52% [8] - 立讯精密前三季度净利润预计108.90亿元至113.44亿元，同比增长20%至25%，第三季度净利润预计42.46亿元至46.99亿元，同比增长15.41%至27.74% [8] - 中石科技前三季度净利润预计2.30亿元至2.70亿元，同比增长74.16%至104.45%，第三季度净利润预计1.15亿元至1.45亿元，同比增长65.79%至109.04% [8] - 业绩增长主要受人工智能发展驱动，数通市场快速增长，产品订单较上年同期增加 [8] 行业后市展望 - 国盛证券指出在AI算力需求驱动下，光模块市场经历高速增长与技术迭代，技术领先、客户优质、产能全球化的龙头企业将保持强劲盈利能力 [9] - 中原证券认为头部云厂商2025年资本开支展望乐观，AI发展推动大型数据中心建设，拉动光器件产品需求持续稳定增长 [9] - 光模块可靠性要求提高、迭代周期缩短，行业技术门槛提升，头部厂商优势将进一步凸显，中美贸易摩擦背景下光芯片国产替代逻辑加强 [9]