市场整体表现 - A股市场呈现普涨格局，成长赛道领涨，防御板块退潮，超4200家公司上涨[1][2] - 港股市场大幅走强，恒生科技指数飙升3.21%至5945.11点，恒生指数收涨2.41%至25854.98点[1][2] - A股主要指数全线上涨，上证指数涨0.69%报3866.09点，深证成指涨1.38%，创业板指涨2.49%，科创50指数涨1.39%[2] - 沪深北三市半日成交1.17万亿元，量能显著放大[2] 领涨行业与驱动因素 - 通信板块以3.66%涨幅居首，CPO概念受算力基础设施建设加速与海外技术突破推动掀起涨停潮[1][3] - 半导体板块回暖，受国产替代进程加速和存储价格上行预期带动[3] - 机器人概念受大额订单催化，核心部件厂商走强[1][3] - 煤炭板块上涨2.05%，受短期供需偏紧和能源保供政策预期支撑[1][4] - 固态电池概念局部活跃，技术迭代预期推动资金布局核心材料环节[1][3] 领跌行业与原因 - 贵金属板块受国际金价回调拖累走弱，上周五国际金价大跌127美元引发获利了结[1][4] - 稀土板块连续走弱，工业需求预期偏弱压制资金情绪[1][4] - 银行板块小幅下探，低估值属性在成长风格占优背景下吸引力下降[4] 资金流向与市场情绪 - 资金风险偏好显著提升，成长板块表现突出[1] - 南向资金延续净流入态势，与外资回流科技板块形成资金合力[2] - 港股科技股受益于中美科技监管预期缓和、AI应用落地预期及南向资金流入[1] 政策与外部环境 - 央行资本市场支持工具持续释放资金，叠加资本市场改革稳预期，为市场提供制度性支撑[1] - 海外扰动暂缓，硬科技方向成为资金聚焦核心[1] - 农林牧渔板块因产能调控政策面临短期盈利预期下修压力[1]