投资策略核心观点 - 欧洲市场面临地缘政治波动、去全球化趋势和人工智能革命带来的不确定性，研究驱动的主动投资者更擅长挖掘被市场忽视的机会 [1] - 逆向投资策略能穿透短期市场波动，精准捕捉拥有长期盈利潜力但尚未被市场充分认识的企业 [1] - 欧洲正处于结构性转型过程，为逆向投资提供了极具吸引力的机会 [1] 投资组合构建要素 - 构建具备韧性的核心欧洲股票组合应聚焦内需导向型公司，这些公司有望受益于财政刺激政策及医疗健康、国防、金融与建筑等领域的长期结构性主题 [1] - 需采取主动且具前瞻性的投资策略，以应对结构性转型对不同行业与地区造成的巨大分化影响 [1] - 应充分把握欧洲市场更广泛的"机会集"，这在波动加剧、分化显著的市场环境中尤为重要 [2] 公司筛选与评估方法 - 重点关注具备稳健基本面和长期增长潜力但市场持续下修其盈利预期的公司 [2] - 发掘拥有财务韧性、能抵御周期性衰退并受益于长期趋势的持久商业模式 [2] - 筛选过程可从识别错误定价迹象入手，例如寻找经历了股价显著下跌且盈利预期下修，但盈利下修速度正在放缓的公司，这往往预示潜在拐点 [2] - 从初选池中进一步评估资产负债表的稳健性、对结构性利好的敞口以及被短期市场噪音掩盖的长期发展方向 [2] 食品行业投资机会 - 食品行业处于重大转型期，尚未被市场充分认识的食品配料公司蕴藏诸多机会 [4] - 糖尿病病例数量未来可能持续大幅上升，这一趋势预计将不断推动行业创新与需求 [4] 建筑材料行业投资机会 - 更严格的建筑法规以及对提升能源效率和建设气候适应性基础设施的迫切需求，正吸引大规模投资 [4] - 欧盟在2021年至2027年间已拨款逾1000亿欧元用于各类提升建筑能效的项目 [4] - 该行业在帮助解决法国、德国和英国等许多欧洲国家住房短缺问题方面发挥关键作用，需求上升推动建筑量增加将使整个行业受益 [4]