电网设备行业政策利好 - 国家发展改革委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力"三年倍增"行动方案（2025—2027年）》，提出加快配电网升级改造，将充电设施接入需求纳入配电网规划，并重点围绕城市核心区、高速公路服务区等区域开展网架优化和台区增容等建设改造 [1] - 政策提出推广应用智能有序充电，以提升高渗透率充电负荷场景下的电网承载能力和调节能力 [1] - 国家能源局表示"十五五"时期是新型电力系统建设攻坚突破的关键五年，将以加快构建新型电力系统为主题，统筹源网荷储各侧，推动重大工程项目和改革举措 [2] 电网设备市场需求驱动 - AI技术快速发展导致全球数据中心电力需求爆炸式增长，倒逼电网配套升级 [1] - 美国最大电网运营商PJM发出警告，AI驱动的电力需求激增已导致数据中心密集区域电网容量耗尽，新建项目面临无电可用的困境 [1] - 光大证券预计未来5年多方位解决消纳问题的措施将不断落地，电网跨省通道及数字化、碳市场、电力市场建设将是核心 [2] 电网设备ETF资金表现 - 全市场唯一跟踪中证电网设备指数的电网设备ETF（159326）持续获资金关注，截至10月17日已连续9个交易日获资金净流入，合计"吸金"达3亿元，最新规模超3.84亿元 [1] - 该ETF成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 [2] - 前十大重仓股囊括国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头 [2] 电力市场发展趋势 - 政策要求到2025年初步建成全国统一电力市场，到2029年全面建成全国统一电力市场 [2] - 行业趋势预计为发电端电价下移、调节端成本提升、终端电价上移、碳价内部化 [2] - 光大证券看好配电网及数字化和特高压建设 [2]