上市险企业绩表现 - 多家上市险企2025年前三季度净利润实现大幅增长，增幅集中在40%至70%之间 [1] - 中国人寿预计前三季度归母净利润为1567.85亿元至1776.89亿元，同比增长50%至70% [2] - 新华保险预计前三季度归母净利润为299.86亿元至341.22亿元，同比增长45%至65%，超过2024年全年262亿元的净利润 [2][3] - 新华保险前三季度扣非净利润预计为289.98亿元至331.41亿元，同比增长40%至60% [4] - 中国财险预计2025年前三季度净利润同比增加约40%到60% [5] 业绩增长驱动因素 - 业绩大增主要归因于前三季度股票市场回稳向好，投资收益同比大幅提升 [1][2][5] - 截至2025年三季度末，沪深300指数累计上涨约20%，其中三季度单季涨幅达18%，为权益投资创造有利环境 [5] - 险企积极把握市场机会，加大权益投资力度并优化资产配置结构 [2][5] 险资权益投资配置 - 国家金融监督管理总局数据显示，2025年上半年险资投资于股票的资金余额超过3万亿元，较2024年末大幅增加6400亿元 [1][8] - 新华保险的股票配置比例从2024年的7.9%提升至2025年上半年的11.6%，其股票与基金合计占比达18.6% [5] - 保险公司资金运用余额截至2025年二季度末突破36万亿元 [8] 险资投资偏好与策略 - 银行股是险资第一大重仓板块，截至2025年上半年末，险资重仓股中银行板块市值占比高达47.2% [1][8] - 险资青睐银行股因其经营稳健、分红稳定，能满足对资产安全性和收益确定性的要求 [1][9] - 在低利率市场背景及政策鼓励下，险资持续提高权益类资产配置比例 [1][9] 险资港股市场布局 - 2025年以来险资举牌次数达34次，大幅超过去年，中国平安是举牌主力，共计举牌12次 [7] - 险资积极参与港股IPO，截至上周末，7家险资机构以基石投资者身份参与7家公司港股IPO配售，认购金额合计约29.32亿港元 [7] - 泰康保险及旗下子公司最为积极，共参与5家公司港股IPO配售，合计斥资超14亿港元 [8] - 被认购公司主要属于材料、可选消费、信息技术等行业 [7]