投资评级与目标价 - 摩根大通对汇丰控股和渣打集团均维持"增持"评级 [1] - 该行维持汇丰控股目标价为122港元 [1] - 该行将渣打集团目标价从162港元上调至168港元 [1] - 在六个月的投资展望中更偏好渣打集团 [1] 汇丰控股短期影响因素 - 计划私有化恒生银行对汇丰控股的短期影响已反映在股价中 [1] - 投资者可能在管理层提供更多量化指引前不会计入长期协同效应 [1] - 第三季度业绩将成为短期股价的驱动因素 [1] - 交易费用及香港商业地产敞口导致的信贷成本将是关键变动因素 [1] 渣打集团市场表现与机会 - 渣打集团股价于10月17日下跌5.1% [1] - 其表现跑输恒生指数及汇丰控股分别2.6及3.1个百分点 [1] - 股价下跌可能是由于投资者因美国信贷风险事件而采取避险情绪 [1] - 若股价进一步调整将是买入机会 [1] - 渣打集团对美国市场的直接敞口有限且近年来加强了风险管理措施导致风险敞口收缩 [1] - 金融市场波动可能对渣打集团第四季度的市场收入构成正面影响 [1]