中国对关键矿产实施出口管制 - 中国商务部将稀土、钐、钆、铽等十几种关键矿产列入出口管制清单，导致全球交易所稀土价格立刻跳涨[1] - 管制措施包括“合规审查＋用途追溯”，每一公斤出口都需登记最终用户，军用路线被直接卡死[8] 美国的反应与面临的困境 - 特朗普威胁将把所有中国商品关税提高到100%[1] - 五角大楼测算显示，现有稀土库存仅够F-35战机维持六个月，断供将导致整条军工链停滞[4] - 美国加州芒廷帕斯矿重启开采，但挖出的精矿需运至中国分离，因全球九成以上稀土萃取产能在中国[4] - 美国国会2021年通过的《稀土再本土化法案》进展缓慢，本土分离厂因环评、资金、技术工人问题仍处于图纸阶段[4] 军事对峙与行业影响 - 美国“尼米兹”号航母打击群进入南海，F/A-18战机在中国美济礁附近进行挑衅性弹射起飞[6] - 福特汽车因缺稀土电机，导致Model Y Pro交付计划推迟一个季度[6] - 波音在季度财报中将“中国原材料供应不确定性”列为第一风险因子，股价当天下跌4%[8] - 华尔街测算显示，若关税再涨，特斯拉每台车成本将抬升五千美元，可能推高通胀[8] 供应链战略格局分析 - 中国通过出口管制将稀土作为战略杠杆，美国政策工具箱显得空虚，主要依赖加税和航母示威，前者自伤，后者风险高[8] - 过去三十年美国将整条稀土精炼链外包，如今难以一夜搬回，其难度被描述为比建造十艘航母还难[10]