行业整体表现 - 9月行业反内卷成效释放 通达系快递实现量价齐升 [1] - 国家邮政局预计9月快递业务量同比增长12% 业务收入同比增长7% [2] - 前三季度快递业务量预计达1450亿件 业务收入预计超万亿元 [2] 公司业务量与收入 - 顺丰9月业务量15.04亿票 同比增长31.81% 收入208.54亿元 同比增长14.21% [1] - 圆通9月业务量26.27亿票 同比增长13.64% 收入57.99亿元 同比增长14.89% [1] - 韵达9月业务量21.10亿票 同比增长3.63% 收入42.52亿元 同比增长4.14% [1] - 申通9月业务量21.87亿票 同比增长9.46% 收入46.33亿元 同比增长14.89% [1] - 顺丰连续7个月业务量增速领跑 9月日均业务量突破5000万票 市占率提升 [2] 单票收入变化 - 顺丰9月单票收入13.87元 同比下降13.31% [1] - 圆通9月单票收入2.21元 同比上升1.09% 环比上涨0.06元 [1] - 韵达9月单票收入2.02元 同比上升0.50% 环比上涨0.1元 [1] - 申通9月单票收入2.12元 同比上升4.95% 环比上涨0.09元 [1] - 通达系9月收入增速均高于业务量增速 单票收入环比上涨明显 [1] 价格趋势与竞争格局 - 反内卷涨价行动从7月开始扩展至全国 行业低价竞争乱象持续好转 [2] - 随着旺季来临 快递企业利润有望继续修复 涨价行动有望持续至年货节期间 [1][2] - 受涨价影响 通达系业务量增速放缓 [2] 网点经营状况 - 涨价导致网点发货成本上涨 但业务量考核未减少 多地产粮区网点亏损扩大 [4] - 网点发货量越大亏损额越大 部分省区承诺返还上涨费用未落实到位 [4][5] - 反内卷全面涨价后 一线网点期待的涨派费行动暂未落实 仅少数省区上涨5分钱派费 [5] - 有网点反映总部取消特价件派费且下调普通件派费 导致整体派费水平下降 [5] - 旺季运营成本全面上涨 网点担忧今年旺季盈利能力 [4][5]