助贷新规合规整改总体进展 - 助贷新规落地半月后，已有超过60家持牌金融机构公布助贷合作白名单，主流助贷平台普遍将公示借款利率上限下调至24% [1] - 行业整改效果初步显现，但金融机构与助贷平台均表现出不同程度的观望迟疑姿态 [2] 金融机构白名单披露情况 - 已披露白名单的60余家金融机构中，31家持牌消费金融公司已全部完成披露，而商业银行阵营仅有30余家披露 [3] - 商业银行披露不均衡，7家股份制银行及部分城农商行、民营银行、外资行已披露，但6家国有大行及大量中小银行集体缺席 [3] - 已披露的白名单合作机构高度集中在蚂蚁、字节、京东等互联网巨头 [3] 助贷市场竞争格局 - 中国互金助贷余额在2024年末达到3.5万亿元，蚂蚁、字节、京东、度小满、美团5大头部平台合计市场份额占比达到76% [4] - 巨头之外仍有近9000亿元的助贷余额由大量腰尾部平台瓜分，这部分平台与地方性中小银行联系紧密 [4][5] - 国有大行因自身获客能力强，对助贷业务持审慎态度，在该领域相对边缘化 [5] 中小银行披露迟疑原因 - 部分区域性中小银行因资产荒及缺乏技术能力，更加依赖助贷合作，但担心为存在合规问题的腰尾部平台背书会传导风险 [5][6] - 部分银行可能仍在清理之前合作的灰色平台，等待名单干净后再行公布 [6] 利率合规整改与产品创新 - 主流助贷平台已调整贷款申请页面明示的利率区间上限至年化24%，此前大部分平台上限为36% [9] - 平台规模与定价策略相关，600亿元规模以上的平台定价普遍在24%以下，而规模较小的平台多以36%资产为主 [9] - 头部平台已停止投放年化利率超过24%的产品，并关闭了向高息平台的导流入口 [9][10] “24%+产品”的现状与争议 - 尽管明示利率上限为24%，但不少平台仍在探索“24%+权益”、“24%+保险”、“24%+风险报告”等产品，借款人实际综合融资成本存在模糊地带 [10] - “24%+产品”是行业盈利模式重构的产物，既帮助转型平台填补风险成本，也为头部平台寻找新的增长点 [10][11] - 此类产品是否违规尚无定论，助贷新规未明确提及权益、保险、风险报告等增值服务，平台多持观望态度 [12] - 监管已关注此类产品，消费金融公司经口头指导已下架权益类产品，但助贷平台是否应下架尚未明确 [12][13]