业绩预期 - 公司预计第三季度2025年每股收益为0.77至0.79美元，预示同比增长54%至58% [1] - 第三季度2025年营收预期在54亿至55亿美元之间，预示同比增长34%至36% [2] - 扎克斯共识预期第三季度每股收益为0.79美元，营收为54.8亿美元，分别同比增长58%和35.6% [1][2] 共识预期趋势 - 过去30天内，对当前季度（2025年9月）的每股收益共识预期稳定在0.79美元 [3] - 对下一季度（2025年12月）的共识预期从90天前的0.70美元上调至当前的0.79美元 [3] - 公司过往四个季度的盈利均超出扎克斯共识预期，平均超出幅度为16.25% [5] 业绩驱动因素 - 业绩增长受益于持续的人工智能基础设施投资、国防现代化支出以及多项收购的贡献 [7] - 第二季度订单额同比增长36%至55.2亿美元，订单出货比为0.98，健康的订单环境为第三季度收入提供动力 [8] - 多元化的终端市场表现强劲，包括国防、商业航空、通信网络、移动设备、工业等 [9][10] 股价与估值表现 - 公司股价年初至今上涨81%，表现远超计算机与技术行业23.1%的涨幅 [11] - 股价表现优于同业TE Connectivity（上涨56%）和Littelfuse（上涨12.4%） [11] - 公司股票交易于37.12倍远期12个月市盈率，高于行业水平的29.07倍及同业的23.44倍和21.74倍，估值存在溢价 [15] 战略收购与增长前景 - 公司通过收购持续扩大产品组合和市场覆盖，特别是在通信、医疗和国防领域 [18] - 近期宣布以105亿美元现金收购CommScope的CCS业务，该业务2025年预计销售额为36亿美元，EBITDA利润率为26% [19] - 宣布以约10亿美元现金收购Trexon，该公司2025年预计销售额为2.9亿美元，EBITDA利润率为26% [20] - 人工智能驱动的IT数据通信市场增长、增值收购以及国防和商业航空市场的稳定需求共同支撑公司增长前景 [21]