美联储降息决议 - 美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.00%-4.25% [1] 黄金市场影响 - 降息后国际金价呈现过山车行情，从历史新高3700美元/盎司回落至3654美元/盎司附近 [4] - 市场呈现买预期卖事实逻辑，黄金14日相对强弱指数达78，处于近10年超90%分位水平，显示短期超买风险 [5] - 机构与散户行为分化，近一个月美国前三大黄金ETF录得净流入，而中国部分黄金ETF出现净流出 [5] - 美联储点阵图显示超半数官员预计年内还将降息两次，实际利率下行趋势可能持续 [7] - 全球央行购金需求为金价提供支撑，中国央行已连续10个月增持黄金，8月末储备增至7402万盎司，德意志银行预测2026年金价可能升至4000美元/盎司 [7] 股票市场影响 - 在预防式降息周期中港股往往表现突出，历史两次降息期间恒生指数涨幅均超20%，本次降息后中概股和港股科技板块领涨 [7] - 美联储降息可能吸引北向资金流入A股，为科技成长板块如半导体、AI算力带来流动性支持 [9] - A股走势更依赖国内经济基本面，2025年8月国内CPI同比下降0.4%，消费复苏仍待观察 [9] - 需警惕美股买预期卖事实的回调压力，纳斯达克指数此前已处于历史高位 [9] - 机构建议A股投资者避免追高估值过热的AI、新能源板块，关注计算机、电子等对利率敏感行业的轮动机会 [9] 利率与存款变化 - 美联储降息后部分国内商业银行下调美元存款利率，如汇丰银行将2万美元起存的1年期利率降至3.5% [10] - 人民币存款利率面临下行压力，市场普遍预期LPR可能跟进下调 [10] - 2025年4月至9月期间人民币兑美元汇率从7.35升值至7.12，若仅持有美元存款将承担汇兑损失 [13] - 建议储户采取阶梯存款策略，将资金分为短期、中期和长期三部分，并警惕承诺年化收益超5%的存款产品 [13] 其他资产与消费影响 - 有浮动利率房贷的群体可能迎来月供下调机会，进口消费品如化妆品、电子产品价格可能因人民币升值而下调 [15] - 全球宽松周期可能推高大宗商品价格，国内汽油、塑料制品等生活成本或随之上升 [15]