市场集中度与基础设施依赖 - 市场存在对少数科技巨头的过度依赖问题 这些巨头不仅是基础设施的核心 也是市场上涨的关键动力 [1] - 数字基础设施的准公用事业属性日益凸显 其进入壁垒极高 但投资组合需要开始考虑分散对该领域的风险敞口 [2] - 云服务提供商领域基本形成寡头垄断格局 [5] - 欧洲面临数字基础设施依赖风险 既缺乏自有芯片制造能力 也缺乏本土云服务提供商 [6] - 建立具有竞争力的数字基础设施需要巨额投资和大量努力 目前仅有少数国家和地区能够实现 [7] 市场广度与行业扩张 - 市场兴奋点不仅限于科技行业 已扩展至其他领域 例如沃尔玛与开放人工智能以及克利夫兰克里夫斯的稀土勘探 [3] - 人工智能的应用范围正扩展到经济和各市场的不同领域 这种“触角”的扩张使其技术更具粘性 应用更为实在 [4] - 市场出现“广度扩大”效应 表明上涨动力正从少数巨头向更广泛的领域扩散 [5] 苹果公司特定驱动因素 - 苹果公司股价在交易时段上涨4% 创下年内新高 对指数层面构成重要影响 [8] - 苹果在美国的销售增长使其看起来不那么依赖于中美之间的言论 特别是考虑到与中国的谈判 [9] - 存在消费前置效应 由于预期iPhone等产品未来一年将涨价4%至5% 持有旧型号（如iPhone X或iPhone 9）的用户可能选择立即更新换代而非等待 [9][10] 科技股乐观情绪与风险平衡 - 当前科技市场的乐观情绪主要围绕企业财报以及对本周将公布业绩的预期 [10] - 企业基本面（尤其是财报）远比贸易谈判等重要 股价预计将对财报做出反应 [11] - 市场对贸易谈判的担忧有限 自相关言论出现以来市场持续上涨 表明市场认为两国相互依赖 最终达成协议只是时间问题 [12]