监管趋势与核心理念 - 监管常态是“退市不免责”，即便公司退市，其上市期间涉嫌的违法违规问题仍会被监管部门持续追责 [1] - 从严监管已贯穿企业上市、经营、退市的全周期，全过程监管和全链条追责对打击违法违规行为形成有效震慑 [1] - 立体化追责体系旨在提升市场各方合规意识，增强投资者信心，为资本市场高质量发展提供保障 [4] 近期追责案例 - 中国中期控股股东中期集团有限公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，该集团持有中国中期6707.76万股，持股比例19.44% [2] - 富通集团因涉嫌子公司富通信息披露违法违规被证监会立案，富通信息因股价连续20个交易日低于1元而于2024年8月退市，退市后7个月被立案 [2] - 已退市的江苏阳光因关联交易及资金占用问题未及时披露，公司及相关责任人被江苏证监局拟合计罚款330万元 [3] - 今年以来，亿利洁能、东旭光电等多家退市公司被追责，其中亿利洁能、东旭光电均被罚款上亿元 [4] 追责机制与执法数据 - 截至目前，证监会已对70余家退市公司的违法违规行为进行查处，并移送33家退市公司涉嫌信息披露犯罪线索 [4] - 追责体系包括行政处罚、刑事追责和民事赔偿，实现全链条立体化追责，大幅提高违法成本 [4] - 特别代表人诉讼机制取得突破，例如美尚生态案中，深圳市中级人民法院裁定33324名投资者为适格原告，被告包括公司、中介及相关个人 [4] - 特别代表人诉讼降低了投资者维权成本，提高了诉讼效率，形成规模性索赔压力，使违法成本远超违法收益 [5] 重大违法强制退市情况 - 年内触及重大违法强制退市指标的上市公司已达13家，多涉及财务造假，且呈现持续时间长、造假手段隐蔽等特点 [6] - 监管机构严厉打击财务造假，通过“惩防治”并举，坚决将粉饰业绩、规避退市标准的公司清出市场，增强退市制度刚性约束 [6] - 监管紧盯公司实际控制人、控股股东、董监高等“关键少数”，并压实保荐、审计、法律等中介机构责任，强化全链条追责 [6]