市场整体表现 - 三大指数全线上涨，创业板指数大幅上涨近2% [1] - 两市成交额显著萎缩至1.7万亿，创下近期新低 [1] - 市场呈现指数上涨但资金观望的态势，量能持续萎缩 [1][3] 行业板块表现 - 科技股集体回暖，CPO、固态电池板块领涨 [3] - 防御性板块如煤炭、燃气同样表现强势 [3] - 行业表现分化，资金在成长与防御板块间进行配置 [3] 市场情绪与驱动因素 - 资金处于犹豫状态，等待四中全会和“十五五”规划的政策信号 [3] - 中美贸易摩擦的不确定性是影响市场情绪的关键因素之一 [3][4] - 市场处于震荡休整期，短期受情绪摇摆，但长期逻辑未变 [4] 投资策略建议 - 紧抓“政策+业绩”双主线，关注半导体设备、AI端侧、新能源电池等领域 [4] - 这些领域具备国产替代政策支持和行业高景气度支撑 [4] - 建议保持均衡配置，兼顾科技成长板块与黄金、大金融等防御性资产 [4] - 当前建议仓位控制在5-6成，预留资金等待市场放量突破的明确信号 [4]