市场表现 - A股市场延续回暖势头，光模块CPO、消费电子等概念表现活跃，龙头股中际旭创、新易盛暴力反弹涨超6% [1] - 截至11点01分，光模块CPO概念股权重占比超51%的创业板人工智能ETF华夏（159381）涨超4%，盘中成交额快速过亿元 [1] 行业供需前景 - 机构统计显示光模块仍存在较大供需缺口，800G光模块2023年开始应用，2024年起量约750万支，2025年需求量预计达到1800万支 [1] - 1.6T光模块预计2025年开始应用，约270万支 [1] - 麦肯锡预测，到2027年，800Gbps光收发器的产能将低于市场需求40%至60% [1] - 到2029年，1.6Tbps收发器的供应缺口可能将达到30%至40% [1] 产品结构 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，精准布局创业板人工智能主业公司，光模块CPO权重占比51.8% [2] - 该ETF同时覆盖国产软件和AI应用企业，具备较高弹性，前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%） [2] - 产品场内综合费率仅0.20%，位居同类最低 [2]