行业收入预测 - 维持2025年澳门总博彩收入预测，同时上调2026年预测 [1] - 预计2025年总博彩收入同比增长9%，恢复至2019年水平的84% [1] - 预计2026年总博彩收入同比增长5%，恢复至2019年水平的88% [1] 细分市场收入预测 - 预计2025年中场博彩收入同比增长7%，恢复至2019年水平的119% [1] - 预计2026年中场博彩收入同比增长6%，恢复至2019年水平的126% [1] - 预计2025年贵宾博彩收入同比增长19%，恢复至2019年水平的29% [1] - 预计2026年贵宾博彩收入同比下降5%，恢复至2019年水平的28% [1] 行业盈利能力 - 预计第三季度行业EBITDA达21.08亿美元，同比增长9%，环比增长2%，恢复至2019年同期水平的91% [1] - 总博彩收入维持韧性，但市场竞争加剧和再投资率上升拖累EBITDA [1] 公司股份观点 - 较看好美高梅中国(02282)，预计第三季度经调整EBITDA为23.52亿港元，同比上升19%，目标价19.8港元，评级"跑赢行业" [1] - 较看好金沙中国(01928)，预计第三季度经调整EBITDA为5.90亿美元，同比上升1%，目标价23.8港元，评级"跑赢行业" [1]