报告强调，当前传统内存的供需失衡状况比预期更为严峻。DRAM生产商的库存已骤降至两周以下，NAND闪存库存也回落至长期平均水平之下。 供不应求加剧，转为卖方市场 通过渠道调查，摩根士丹利发现，受美国云服务客户订单激增的推动，存储芯片生产商已对2025年第四季度的DRAM和NAND闪存报出高达25%的涨价幅 度。这表明市场正迅速向卖方倾斜，价格上涨动能强劲。 AI引发的需求浪潮正在重塑全球存储市场。 据追风交易台消息，10月19日，摩根士丹利在最新报告中指出，存储行业正处于一轮强劲上行周期的早期至中期阶段，尽管相关股票已创下新高，但最好 的上涨可能尚未到来，投资者不应因"恐高"而过早离场。 该行预计，新产能追上需求仍需4到6个季度，供应滞后问题将持续存在。这种环境通常会促使客户建立缓冲库存，从而进一步巩固卖方市场格局。 克服"恐高症"，盈利动能是关键 针对投资者普遍存在的"恐高"心理，大摩直言不讳地指出，这是典型的认知偏误。 "新高通常会带来更高的高点，且这一次有充足的盈利作为支撑；身处市场之中比试图把握市场时机更重要。我们相信，这轮上涨最好的日子 可能还在后头。" 报告强调，驱动股价的核心是盈利动能，而非单纯 ...