天气与行业前景 - 即将到来的冬天预期较以往更寒冷，此前两个暖冬的影响已消退 [1] - 若拉尼娜信号持续增强，中国可能在久违五年后重新出现天然气短缺现象 [1] 公司业务与盈利预测 - 中石油被予目标价10.25港元，评级"增持"，或有显著的盈利上行空间 [1] - 在油价介乎每桶60至65美元的背景下，预计明年中石油的天然气利润很可能达到石油利润的约两倍 [1] - 公司的天然气业务（勘探与生产、分销和管道）被视为公用事业资产 [1] 公司竞争优势 - 中石油将仍是中国首选的天然气投资标的 [1] - 其优势包括批发端的天然气定价改革、进口成本下降、零售的参与以及结构性需求增长 [1]