市场表现 - 沪深两市半日成交额达1.15万亿元，较上个交易日缩量115亿 [1] - 截至午盘收盘，沪指涨1.2%，深成指涨1.97%，创业板指涨2.92% [1] - 通信ETF收涨5.38%，创业板人工智能ETF收涨4.66%，消电ETF收涨3.39% [1] 大涨因素分析 - 1.6T光模块加单预期持续发酵并获得市场认可，台积电预期未来几年资本支出复合年增长率将略高于40%，与英伟达等厂商口径一致 [3] - OpenAI的融资动作可能在需求端再度加码，增厚未来AI需求 [3] - 算力板块作为市场进攻核心方向与大盘共振，后市政策空间较大，市场牛市特征或持续演进 [3] - 海外算力Q2激进的利润增速让市场印象深刻，光模块、PCB、ODM等龙头厂商三季度业绩可能存在较高环比增长和较大幅度同比增长 [3] - 设计端产能改善支撑需求释放，GPU厂商业绩持续释放，存储涨价或支撑相关公司业绩走强，设备端龙头厂商今年有望保持30%左右业绩增长 [3] 消费电子表现 - iPhone 17系列在中国和美国上市前10天内销量比iPhone 16系列高出14% [4] - 在四款iPhone型号中，基本型号iPhone 17表现良好，尤其是在中国市场 [4] 后市展望 - AI至少是中等规模产业革命，海外基建投入与业绩共振，商业模式成熟，AI明显提速，后续有望迎来谷歌Gemini3系列模型发布及GPT-6预期等催化 [7] - 国内国产算力为半导体产业链带来新的叙事，成长空间广阔 [7] - 前期回调之后可能提供更好布局时点，可同时布局国产算力和海外算力 [7]