出口总体表现 - 韩国10月前20天未经调整的出口同比下降7.8% [1] - 同期进口同比下降2.3% 导致28亿美元贸易逆差 [1] - 经工作日调整后的出口同比大幅增长9.7% 显示强劲增长势头 [1] - 出口反弹发生在10月前20天工作日少于去年同期的情况下 假期导致工厂活动出口量减少 [5] 半导体行业驱动因素 - 半导体产品需求持续强劲 10月前20天半导体出口同比大幅增长20.2% [5] - 全球AI数据中心建设浪潮带来存储芯片需求井喷式扩张 [1] - AI推理端算力需求增长推动AI芯片 HBM存储系统 企业级SSD等AI算力基础设施需求 [2] - 端侧AI热潮将带动消费电子级DRAM与NAND存储需求进入新一轮增长曲线 [2] 韩国半导体行业地位 - 韩国是全球最大两家存储芯片生产商SK海力士与三星的所在地 [1] - SK海力士是全球HBM霸主 是英伟达最核心的HBM供应商 [1] - 三星是全球最大规模的消费电子级DRAM与NAND存储芯片 企业级NAND存储组件供应商 [1] - 三星近期成为英伟达旗舰AI算力集群产品GB200/GB300系列的HBM存储系统供应商 [1] 其他行业出口表现 - 船舶出口同比增长11.7% [5] - 汽车出口同比大幅下滑25% 因美国提高汽车关税造成冲击 [5] 外部环境影响 - 美国对韩国商品征收15%关税 针对汽车的25%关税仍在执行 [5] - 韩国与美国就7月达成的贸易协定进行的最终谈判因涉及3500亿美元投资基金的细节问题而陷入停滞 [5] - 美国是韩国的主要出口市场 出口占韩国GDP的40%以上 [5]