市场表现 - 算力硬件股持续走强，新易盛股价上涨超过11%，中际旭创股价上涨超过9%，天孚通信股价上涨超过5% [1] - 通信ETF、5GETF、5G通信ETF价格均上涨超过6% [1] - 多只创业板人工智能ETF价格均上涨超过5% [1] - 消费电子ETF近五日价格下跌7.95%，市盈率为45.42倍，最新份额为33.5亿份，减少9600万份，但主力资金净流入6247.2万元 [6] 光模块需求与预测 - 海外大客户将2026年1.6T光模块采购计划从1000万只上修至1500万只，近期再次上修至2000万只 [2] - VR200NVL144机架的1.6T光模块GPU配比可能从1:2.5提升至1:5，若供应商能跟上订单，2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上 [2] - 三季度海外800G光模块需求预计延续快速增长，头部厂商业绩有望延续同比高增态势 [2] - 华泰证券预计第三季度光通信板块归母净利润同比增长167% [3] - 随着1.6T光模块起量，相关光模块、光引擎等环节厂商被看好，国内400G光模块需求亦有望快速释放 [2][3] 行业指数与ETF构成 - 5GETF紧密跟踪中证5G通信主题指数，该指数选取业务与5G建设或应用相关的上市公司证券作为样本 [1] - 5G通信主题指数前十大权重股包括新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、中兴通讯等 [1] - 创业板人工智能ETF标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，并重点布局光模块龙头"易中天" [2] 行业趋势与展望 - 在AI算力需求持续爆发的驱动下，光模块市场正经历高速增长与技术迭代 [3] - 光模块价格的变动反映了技术迭代速度、成本控制能力与产品结构优化三者共同驱动 [3] - 海内外AI应用进入商业化的拐点时刻，AI应用驱动的算力需求持续高增长 [4] - 预计2026年国产芯片将迎来放量，国产算力产能瓶颈即将突破 [4] - OpenAI等海外AI大厂商业化加速，推动AI应用广泛落地，算力硬件需求维持高景气 [4]