调查核心发现 - 全球保险公司计划在未来12个月内进一步增加私人市场持股 其中93%的受访高管预计将增加持仓 仅3%预计会减少[1] - 投资级私募信贷 包括基础设施债务和私募债券等 是投资者最为青睐的资产类别[1] - 保险公司增加私募资产配置被视为一种长期的结构性转变 而非短期趋势[4] 配置动机与关注点 - 保险业高管更看重私募资产带来的多元化和低波动性潜力 而非单纯追求更高回报[4] - 在选择私募资产时 流动性成为最主要的担忧因素[4] - 自2008年金融危机后低利率环境以来 保险公司转向私募市场寻求收益 但在过去几年的加息周期中 配置继续增加而非削减[4] 市场参与者与趋势 - 管理着23万亿美元资产的全球保险公司正将增加私募持仓作为平滑长期回报的战略举措[1] - 调查覆盖463位保险业高管[1] - 尽管大型人寿保险公司已投入大量资金 但一些规模较小的公司也开始大幅增加另类资产配置[4] 市场背景与潜在问题 - 私募股权公司通过收购保险公司推动私人信贷增长的趋势已引发立法者关注[4] - 这个规模达1.7万亿美元的市场存在潜在风险 包括违约风险 私人债务工具评级可能被虚高 以及相比银行更少的报告要求[4]