IPO申请与募资用途 - 公司于10月17日向港交所首次递交IPO申请，联席保荐人为中金公司和工银国际[1] - 拟将IPO募集资金用于提升产品竞争优势、实施多元销售策略与产品定位以实现市场创新、战略投资及收购，以及补充营运资金及一般公司用途[1] 业务概况与市场地位 - 公司是一家跨境企业数字化专业服务商，业务覆盖江苏、上海、广东等多个省份[2] - 按收入计，2024年在中国跨境企业智能财税解决方案市场排名第一，市场份额为1.7%，在跨境企业财税数字化解决方案市场排名第二，市场份额为1.2%[2] - 自成立以来累计触达近42万外贸出口企业和跨境电商企业，累计服务约16万名用户，服务次数超过200万次，2024年拥有6万余名活跃用户，其中约2.7万名为付费客户[2] 财务表现与盈利能力 - 报告期内营收分别为1.2亿元、1.61亿元、1.71亿元和6382万元，年/期内净利润分别为5527.2万元、1.53亿元、4759.8万元和721.9万元[4] - 2024年营收同比增长约6.4%，但净利润较2023年大幅下滑68.8%，2025年上半年营收增长4.5%，净利润大幅下滑74.87%[4] - 毛利率从2022年的83.5%降至2025年上半年的67.3%，累计降幅超过16个百分点[4] - 收入成本从2023年的2740万元增长87.5%至2024年的5140万元，主要由于增购集成到解决方案中的硬件[4] 客户与供应商分析 - 主要营收来源为“跨境企业智能财税解决方案”，报告期内营收占比分别为85.2%、80.7%、78.9%和87.5%[3] - 该业务客户以小型客户为主，2025年上半年末小型客户占比达85.54%，大中型客户数量降至2374家，较去年年末下降78.17%[3] - 报告期内来自五大客户的收入占比分别为11.5%、9.7%、27.5%和32.9%，来自最大客户的收入占比分别为4.8%、6.6%、18.2%和21.5%，均呈增长趋势[4] - 报告期内向五大供应商的采购额占比分别为77.1%、89.0%、96.4%和98.5%，向最大供应商的采购额占比分别为30.1%、53.1%、82.0%和89.6%[5] - 存在客户与供应商重叠情况，客户B为2022年五大客户之一，供应商J为2024年五大供应商之一，且客户B为供应商J的实控人[5] 公司治理与股东结构 - 公司于2025年7月改制为股份有限公司，控股股东擎天创业投资持股78.17%，实控人为董事长兼CEO辛颖梅[6] - 递表前约两个月，三名早期股东铁投巨石基金、如东巨石、华福成长累计套现8000万元离场[7] 财务状况与流动性 - 2022年至2024年，公司流动资产一直小于流动负债，流动资产分别为5988.2万元、7265.1万元、1.52亿元，流动负债分别为4.6亿元、3.74亿元、1.58亿元[7] - 2025年上半年，流动资产和流动负债分别录得2.02亿元和1.66亿元（未经审计）[8]