市场整体表现 - A股三大指数集体走强，沪指涨1.36%收复3900点，深证成指涨2.06%，创业板指涨3.02% [1] - 沪深两市成交额达到18739亿元 [1] 领涨板块与驱动因素 - 通信及人工智能相关ETF领涨市场，通信ETF(515880)涨幅达6.76%，5GETF(159994)涨6.40%，5G通信ETF(515050)涨6.20% [2][3] - 多只创业板人工智能ETF涨幅超过5%，包括华宝(159363)涨5.59%、华夏(159381)涨5.38%、富国(159246)涨5.38%等 [2][3] - 上涨主要受1.6T光模块加单预期、台积电2025年第三季度财报对资本支出增长的乐观预期以及OpenAI融资可能加码AI需求等因素驱动 [3] - 华泰证券指出，三季度海外800G光模块需求预计延续快速增长，头部厂商业绩有望延续同比高增，同时看好1.6T光模块进一步起量及相关环节厂商 [3] - 国盛证券认为AI算力需求持续爆发驱动光模块市场高速增长与技术迭代，价格变动由技术迭代速度、成本控制能力与产品结构优化共同驱动 [4] 下跌板块 - 红利板块回调居前，日本东证指数ETF(513800)跌1.26%，煤炭ETF(515220)跌1.23% [5] - 能源ETF(159930)跌0.56%，沙特ETF(520830)跌0.50% [5] 市场观点与风格展望 - 银河证券表示，面对全球经济增速放缓与资产波动加剧，海内外资金正积极探寻具备避险属性的投资方向，基本面扎实、业绩韧性强的高股息资产有望持续受青睐 [5] - 中信建投指出风格切换已开始，短期关注"反制+避险"主题，年底红利/大盘成长风格往往占优，待科技板块调整修复后，若流动性充裕，年底有望在高景气赛道出现跨年行情 [6] 市场活跃度 - 短融ETF(511360)成交额居首，达384.19亿元，银华日利ETF(511880)成交282.39亿元，香港证券ETF(513090)成交225.52亿元 [7] - 5年地方债ETF(511060)换手率居首，达206% [8] 新产品动态 - 三只ETF产品将于明日上市：前海开源民企300ETF(159106)跟踪中证民企300指数，覆盖电子、电力设备、医药生物等多个成长行业的民营龙头企业 [9] - 卫星ETF广发(512630)跟踪中证卫星产业指数，聚焦卫星制造、通信、导航等"硬科技"领域 [9] - 上证580ETF易方达(530100)跟踪上证580指数，聚焦沪市小盘创新企业 [9]