文章核心观点 - 美国并非缺乏建设稀土产业链的技术能力，关键在于其建设意愿、成本承受能力以及国家战略介入的程度，美国正通过国家意志和财政工具推动产业链本土化，这将改变全球稀土市场的竞争格局，从资源与技术之争转向国家工业体系与规则的博弈 [1][10][17] 美国稀土资源状况 - 美国已探明稀土储量在百万吨级别，约为150万吨，远低于中国的数千万吨储量 [3][6] - 美国目前唯一稳定投产的大型稀土矿是加州的Mountain Pass矿，该矿在2017年由MP Materials恢复生产 [3] 稀土加工环节挑战 - 稀土中游分离提纯是重资产、高污染、低毛利产业，需要大量前期投资和容忍多年不盈利的资本意愿 [4] - 美国在实验室层面具备强大技术能力，但缺乏商业化的分离厂和配套设施，曾需要将开采的矿石运到海外加工 [4] - 美国环保标准高、审批流程复杂、合规成本高，处理放射性或有毒废料抬高了建厂和运营门槛 [8] 美国政策与战略转变 - 美国将稀土上升为国家安全问题，国防部通过购买优先股、提供低息贷款、设定保底价格等措施支持国内企业 [10] - MP Materials在国防部支持下恢复了部分轻稀土分离能力，并开始少量生产钕镨氧化物，这是永磁产业链的重要进步 [10] - 美国利用国防法案和财政工具，试图将中游和下游产能拉回本土，减少对国外中间产品的依赖 [10] 全球市场格局变化 - 全球稀土市场可能形成双轨制，一轨是市场价格，另一轨是由国家补贴与战略采购形成的政策价格 [10] - 稀土产业链竞争转变为国家工业体系与规则的博弈，而不仅仅是资源与技术的竞争 [10] 对中国产业的启示 - 需要从卖原料向输出能力转型，将支持重心前移到中下游，推动磁材、永磁体、电机总成等整体产品与系统出口 [14] - 应强化技术与标准输出，建立更高环保标准的封闭循环分离工艺和回收体系，制定自己的质量认证与出口规则 [16] - 推动与资源国的深度合作，建立合资加工、技术转移和长期协议，将增值过程保留在自身产业链内 [17] - 建立国家策略性的库存与动态补贴机制，通过长期合约和战略储备保障产业安全 [17]