文章核心观点 - ASML公司对中国可能实施的稀土反制措施及中国光刻机技术自主化进展表示担忧，这反映了全球半导体产业链博弈的加剧 [1][5][7] - 中国的稀土出口管制具有全链条和域外效力，对高度依赖中国稀土的光刻机等高端制造业构成直接供应链威胁 [3][5] - 美国对华技术封锁的层层加码使ASML陷入遵守规定与维持中国市场之间的两难困境，导致其业务前景承压 [12] 中美欧科技博弈与ASML的困境 - 美国自2022年10月起出台新规限制向中国出口14纳米以下芯片设备，荷兰政府随后跟进限制部分深紫外光刻机对华出口，ASML因此停运特定型号设备给中国 [12] - ASML对中国销售额占比在2024年上半年一度升至49%，但预计2025年将降至25%，全年营收因管制减少20亿欧元 [12] - 针对荷兰政府冻结中国闻泰科技资产等行为，中国于10月9日宣布对5种中重稀土及全产业链技术实施最严格的出口管制，新规具有域外效力 [3] 稀土供应链对光刻机产业的影响 - 一台EUV光刻机需使用10公斤以上稀土磁体，全球90%以上的相关材料依赖中国供应 [5] - ASML的稀土库存仅能维持8周，寻找替代材料会导致成本飙升12%或精度下降30%，无法满足精密制造要求 [5] - 供应链问题导致ASML月产能预计下降15-20台，年损失高达32亿欧元，并可能推迟三星、台积电的2纳米量产计划 [5] 中国光刻机技术自主化进展 - 2025年第三季度，中国大陆成为ASML全球最大客户，设备交付量占比达42% [7] - 中国本土光刻设备覆盖率从2022年的15%升至2025年7月的35% [7] - 清华大学稳态同步辐射极紫外项目获37亿欧元资金，国望光学已推出可应用于14纳米工艺的改进型深紫外曝光系统 [7] 行业竞争与知识产权争议 - 2023年2月，ASML指控一名前中国员工不当获取公司技术数据，该员工后转投华为 [9] - 2022年2月，ASML在年报中点名中国企业东方晶源，称其产品可能侵犯专利，但东方晶源坚决否认并强调技术为独立研发 [9]