行业概念与定位 - 行业是能源产业链最上游环节，核心活动包括原油和天然气的勘探、开发与生产 [1] - 行业是国民经济的基础性、战略性产业，其稳定供应关系到国家能源安全、工业生产和社会生活 [1] - 上游开采为中游炼化、运输和下游销售及化工品生产提供原料 [1] 市场格局与特点 - 市场格局高度集中，呈寡头垄断，由中国石油、中国石化和中国海油主导，合称“三桶油” [6] - “三桶油”掌控绝大多数国内油气资源，在技术、管道设施和市场份额上拥有绝对优势 [6] - 行业发展深受国家政策影响，具有强政策导向性 [6] - 行业具有资本密集、技术密集和高风险的特征 [1] 行业生产现状 - 2023年中国原油产量达2.09亿吨，同比增长2.0%，实现连续多年稳定增长 [7] - 国内原油产量增速远低于消费增速，2023年原油进口量达5.64亿吨，对外依存度高达72%左右 [7] - 国家推动投资主体多元化改革，向民营及外资企业开放部分勘查区块，并成立国家管网公司实现“运销分离” [7] 技术发展水平 - 页岩气开采在四川盆地实现规模化商业开发，使中国成为北美之外最大的页岩气生产国 [5] - 在深海油田和超深井领域取得重大进展，但页岩油储层埋藏深、地质复杂，开采成本远高于美国 [5][8] - 核心技术装备的国产化率和作业效率仍有提升空间 [8] 绿色转型与战略调整 - 在“双碳”目标下，传统油气企业面临巨大减排压力，纷纷加大在CCUS、氢能、地热等领域的投入 [9] - 中期发展战略转向“油气并举”甚至“气超油” [9] - 大型石油公司积极向下游高附加值化工品延伸，并布局风电、光伏等新能源，向综合性能源供应商转型 [13] 未来发展趋势 - “增储上产”仍是核心基调，国家要求确保国内原油产量稳定在2亿吨以上红线，天然气产量持续快速增长 [13] - 未来产量增量将主要来自页岩油气、致密气和深海油气，这些领域成为主战场 [13] - 行业将利用大数据、人工智能等技术建设“智能油田”，实现降本增效和精准勘探 [13] 面临的挑战 - 资源禀赋约束表现为人均油气资源匮乏，剩余资源品质差、开采难度大 [13] - 非常规和深海油气的高成本使行业在国际油价波动时盈利能力承压 [13] - 长期能源结构转型将挤压化石能源消费空间，行业面临“搁置资产”风险 [13] 发展机遇 - 能源安全上升至国家战略高度，行业在勘探开发、技术研发等方面享有持续的政策和资金支持 [13] - 页岩油等领域的技术突破可能大幅降低盈亏平衡点，释放巨大产能和利润 [13] - 天然气作为清洁化石能源，在能源转型过渡期需求旺盛，提供增长窗口 [13] - 向下游高端新材料发展和CCUS等新兴赛道可能形成新的技术服务产业 [13]