收购交易核心条款 - 祥源控股集团以每股0.45港元的价格认购海昌海洋公园51亿股新股，总对价达22.95亿港元（约合人民币20.97亿元）[1][3] - 交易完成后，祥源控股对海昌海洋公园的持股比例将达到38.6%，成为公司控股股东，原大股东泽侨控股（前海昌海洋集团）的持股比例被稀释至29.04%[1][3] - 收购资金中约4.568亿港元用于支持日常运营及补充流动资金，9.136亿港元用于推动核心业务发展，另有9.136亿港元用于偿还现有债务[3] 公司控制权与管理层变动 - 海昌海洋公园创始人曲乃杰辞去执行董事、行政总裁及董事会主席等核心职位，转为担任非执行董事，同时多名原执行董事及非执行董事辞职[1] - 祥源系人员全面进驻董事会，俞发祥成为海昌海洋公园新的执行董事、行政总裁和董事会主席，另有四人分别担任执行董事与非执行董事[1] - 公司从股权结构到管理层完成彻底变更，标志着海昌海洋公园进入新的发展阶段[2] 海昌海洋公园财务状况与困境成因 - 公司面临严峻的债务压力，截至2024年底流动负债接近人民币29.53亿元，并有4.967亿元银行及其他借款到期未偿还[4] - 至2024年中期，流动负债金额进一步攀升至接近31.93亿元[5] - 债务问题根源在于2018年前后的快速扩张，包括投资50亿元的上海项目、50亿元的三亚项目以及36亿元的郑州项目，随后遭遇疫情冲击导致收入锐减而固定成本高企[6] - 公司已连续三年亏损，2022年亏损13.96亿元，2023年亏损1.97亿元，2024年亏损7.4亿元，三年累计亏损23.33亿元，2024年上半年亏损同比扩大254.44%至2.96亿元[7] 收购方祥源控股的背景与资金状况 - 祥源控股实控人俞发祥资本运作经验丰富，业务涉及股票、文旅、地产，其控制的上市公司包括祥源文旅和交建股份[2][10][11] - 在收购同期，祥源控股股东安徽祥源质押了其持有的祥源文旅2.07亿股股份，占其持股的95.63%，占公司总股本的19.66%，部分质押用于偿还银行债务[8][9] - 上海票交所信息显示，祥源控股旗下有4家企业出现票据兑付逾期，8家下属企业在持续逾期名单中，其中4家累计逾期金额超过1.1亿元[10] - 祥源控股提出“山海联动”的整合愿景，计划打造旅游目的地集群、海洋主题公园、文旅低空旅游三大核心业务[10]