鸿鹄基金概况 - 国寿资管为千亿级私募机构的决策中枢，管理着三期过千亿的鸿鹄基金及国寿资管麾下重磅权益产品 [1] - 鸿鹄基金是中国价值投资的代表，偏好红利股，是超大资金投资实战的指挥部 [2] - 鸿鹄基金是业内最大单体主动权益产品，背靠中国人寿与新华保险两大险资巨头，自2024年2月运作以来被视为A股长牛行情的压舱石 [3][4] - 鸿鹄基金目前仅现身于中国电信、陕西煤业、伊利股份、中国神华、中国石油、大秦铁路等大盘股名单中，单票持股市值不低于18亿元 [4] 核心操盘手与团队 - 鸿鹄基金管理人国丰兴华全职员工11人，核心岗位由国寿资产派出 [6] - 国丰兴华法定代表人杨琳同时担任中国人寿资管权益投资部总经理，拥有丰富投资经验，自1994年入行，2001年起在中国人寿多个部门担任管理职务 [7] - 长期在投资一线指挥实战的杨琳，大概率是团队权益投资的核心人物 [8] 近期调研动向与特征 - 核心人物杨琳自2025年6月以来已至少对11家A股上市公司进行深入调研 [9] - 调研形式包括现场及远程线上，与被调研企业高管团队交流 [12] - 调研公司主要为分布于创业板、科创板的科技创新型中小市值公司，与传统险资偏好大票的认知有所差距 [13] - 电科数字两次出现在杨琳的调研名单中 [12][13] 调研公司列表与产业链分析 - 调研公司覆盖多个领域：能辉科技（光伏）、新莱应材（洁净材料）、美好医疗（医疗器械）、电科数字（数字化转型）、凯立新材（新材料）、华明装备（电力设备）、雅本化学（精细化工）、因赛集团（智能驾驶）、三羊马（物流）、英杰电气（电气设备） [12] - 调研踪迹显示出对新能源产业链的覆盖，从能辉科技的光伏到英杰电气的充电桩，再到华明装备的电力设备，覆盖发电、输电、用电环节 [15] - 对高端制造的“材料+工艺”企业有偏好，如新莱应材、凯立新材和雅本化学，这些公司在细分领域拥有技术壁垒 [15] - 关注人工智能趋势下的投资机会，如连续调研的电科数字和因赛集团，涉及AI技术落地应用 [16] 投资逻辑与战略意图 - 大型机构调研旨在绘制“产业链地图”，通过调研上下游公司交叉验证行业景气度，精准定位关键环节以发现潜在投资机会 [14] - 鸿鹄基金对三类成长型投资机会兴趣浓厚：新能源、高端制造和人工智能 [17] - 中国人寿前三季度业绩预增公告中提及“前瞻布局新质生产力相关领域”，与杨琳调研轨迹高度契合 [19] - 中国人寿传统普通保险产品持仓覆盖中小创企业，其重仓标的包括美好医疗、英杰电气等被调研公司，显示投资理念一脉相承 [19] - 信号显示鸿鹄基金背后团队对新能源、高端制造和人工智能领域公司已关注良久 [20]