全球动力电池市场增长势头 - 2025年1-8月全球电动汽车电池装机量达691.3GWh，同比增长34.9% [3] - 同期中国锂电产业链新签约及开工扩产项目183个，计划投资总额约4000亿元 [3] - 锂电池环节投资额占比超40%，固态电池规划投资额约350亿元，磷酸铁锂正极及上游投资额超800亿元 [3] 中国电池企业市场表现 - 全球前十企业中国占六家，装车量总计473.9GWh，市场份额68.4% [7] - 宁德时代全球装机量254.5GWh，同比增长31.9%，市场份额36.8% [4][11] - 比亚迪全球装机量124.8GWh，同比增长50.3%，市场份额18.0% [6][11] - 蜂巢能源和亿纬锂能增速最快，分别达98.5%和84.9% [7][11] - 中国1-8月装车量排名中，宁德时代以178.16GWh居首，市占率42.7% [8] 中国主要电池企业战略与技术路线 - 宁德时代海外市场装机量76.34GWh，采用三元锂与磷酸铁锂双线并举策略 [8][9] - 比亚迪装机量几乎全部来自磷酸铁锂电池（95.19GWh），海外市场增量达21GWh [9] - 吉曜通行作为吉利旗下自研电池公司，整合金砖和神盾品牌，上升迅速 [9] 海外电池企业市场表现 - 韩系三杰（LG新能源、SK On、三星SDI）合计市场份额16.8%，同比下降3.8% [10][11] - LG新能源装机量67.4GWh，同比增长13.3%，但市场份额下降1.9% [11][14] - 三星SDI装机量20.0GWh，同比下降9.1%，是前十中唯一同比下降企业 [11] - 松下装机量25.8GWh，同比增长16.0%，排名升至第六 [11][14] 海外电池企业客户与挑战 - 三星SDI主要客户为宝马、奥迪、Rivian，但Rivian新车型采用国轩高科电池对其产生负面影响 [12] - SK On主要客户包括现代汽车集团、梅赛德斯-奔驰、福特和大众 [12] - LG新能源主要客户为特斯拉、雪佛兰、起亚和大众，但因特斯拉销量放缓致其装机量同比下降15.8% [14] - 松下加速供应链重组以降低对中国材料依赖，重点发展北美市场 [14][15] 行业竞争格局与趋势 - 车企自研电池趋势加速，对头部电池企业市场份额构成威胁 [6] - 产业竞争重心从单一技术转向技术转化效率、成本控制、市场响应速度的综合比拼 [24] - 电池制造商面临确保合规性、材料来源多元化及推行可持续战略的复杂挑战 [24] 中国电池技术出口管制政策 - 中国对能量密度≥300Wh/kg的锂离子电池及关键材料、设备实施出口管制 [19] - 政策旨在控制高端磷酸铁锂电池技术外流，巩固国内产业优势 [19] - 韩系企业曾通过引入中国团队获取磷酸铁锂技术，凸显技术保密重要性 [21]