市场总体表现 - 香港ETP市场在2025年迎来突破性增长，资产管理规模达到6535亿港元，按年增长34.1% [1] - 截至2025年9月底，香港ETP市场成交额超越韩国和日本，成为全球第三大市场 [1] - 市场平均每日成交金额高达378亿港元，同比大幅上升146% [1] 成交活跃度与换手率 - 香港ETP市场换手率高居全球榜首，2025年换手率达14.7，领先全球 [2] - 市场流通比率从2023年的9.0升至2024年的10.2，再至2025年的14.7，奠定全球领先地位 [2] 产品创新与市场需求 - 亚洲首批个股杠杆及反向产品于2025年3月上市，涵盖NVIDIA、Tesla等国际股票 [3] - 全球首只韩股（三星电子）杠杆及反向产品于2025年5月在香港上市 [3] - 杠杆及反向产品平均每日成交金额合计达36亿港元，同比上升51% [3] - 备兑认购期权ETF日益受欢迎，六只相关产品合计资产管理规模达86亿港元，同比增加超过32倍 [3] - 备兑认购期权ETF年初至今平均每日成交金额跃升近77倍至1.322亿港元 [3] - 2025年10月13日，备兑认购期权ETF单日总成交金额首次突破十亿港元 [4] 互联互通机制贡献 - 通过沪深股通买卖的ETF平均每日成交金额达42亿港元，同比升128% [5] - 通过港股通买卖的ETF平均每日成交金额达32亿元人民币，同比升142% [5] - 2025年8月，港股通ETF平均每日成交金额创91亿港元的单月新高 [5] - 合资格通过沪深港通交易的ETF共290只，包括273只北向和17只南向产品 [6] - 预计更多ETF将于2025年11月纳入互联互通，推动跨境交易持续活跃 [6] 主题产品表现 - 2025年前三季度有14只科技主题ETF上市，资产管理总额达1201亿港元，同比升102% [7] - 科技主题ETF年初至今平均每日成交金额合计74亿港元，同比升247%，净现金流入291亿港元 [7] - 同期有3只生物科技主题ETF上市，资产管理总额为34亿港元，较2024年9月底增长123% [7] - 生物科技ETF年内带来13亿港元净现金流入 [7] 国际市场联通 - 2025年2月，追踪纳斯达克100指数的ETF在香港互挂上市 [8] - 2025年5月推出亚洲首只沙特伊斯兰国债ETF，丰富固定收益产品种类 [8] - 2025年9月，香港交易所与阿布扎比证券交易所签署合作备忘录，增强与阿联酋的市场联系 [8] 主动型ETF发展 - 2025年上半年全球主动型ETF资金流入达1830亿美元 [9] - 截至2025年9月底，香港上市主动型ETF共31只，总市值约237亿港元，较2024年的98亿港元增长143% [9] - 主动型ETF贡献约2.32亿港元的平均每日成交金额，较去年同期的4530万港元增长411% [9]