市场表现 - 光模块及共封装光学板块表现强劲，光模块含量超51%的创业板人工智能指数领涨市场，成份股大面积上涨 [1] - 中际旭创股价上涨9.55%，实现五连涨，累计涨幅超过27%，成交额达244.36亿元 [1][2] - 新易盛股价上涨10.99%，联特科技上涨6.55%，天孚通信上涨5.56%，太辰光上涨4.18%，长芯博创上涨4.04% [1][2] - 创业板人工智能ETF（159363）当日上涨5.59%，成交额超11亿元，规模超34亿元，近1个月日均成交额超8亿元 [2][5] 行业需求驱动因素 - GB300NVL72机架的1.6T光模块价值量翻倍，从1:2.5增加到1:5，预计2026年1.6T光模块出货量可能从800万颗增长到2000万颗以上 [4] - 800G光模块出货量预计明年达5000万颗，后年达1亿颗，数据中心对高速光模块需求呈指数级增长 [4] - 随着专用集成电路占比提升带动光模块用量上行、推理算力需求膨胀、高速光模块持续迭代升级、硅光方案渗透率加快，行业前景看好 [5] 公司业绩与估值 - 华泰证券预计2025年第三季度光通信板块归母净利润同比增长167%，海外800G光模块需求预计延续快速增长 [4] - 中际旭创、新易盛等头部厂商业绩有望延续同比高增长态势，随着1.6T光模块起量，看好相关厂商业绩兑现 [4] - 人工智能行情中光模块龙头实际业绩市盈率显著低于一致预期市盈率，且较历史高点尚有距离，估值仍具上行空间 [5] 投资工具概况 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的交易型开放式指数基金，其标的指数超七成仓位布局算力，超两成仓位布局人工智能应用，光模块含量超51% [5] - 该基金重点布局光模块龙头“易中天”（指新易盛、中际旭创、天孚通信），旨在高效捕捉人工智能主题行情 [5]