ETF市场整体趋势 - 交易所交易基金（ETF）预计在2025年连续第二年成为投资者和理财顾问中最受欢迎的金融工具[1] - 2024年全球ETF资金流入创下1.5万亿美元纪录 其中美国ETF流入资金达到创纪录的1.1万亿美元 打破了2021年的9010亿美元纪录[1] 加密货币ETF的角色与需求 - ETF除了为整个指数、主题或大宗商品（如黄金）提供广泛的多元化投资外 越来越多被寻求加密货币市场股票敞口的投资者使用[2] - 这类基金提供了简化途径 无需了解Gas费、Web3钱包或硬分叉与软分叉差异等深奥知识[2] - 截至10月15日 比特币和以太坊ETF的资金流入达到487亿美元 尽管当月数字资产价格高度波动 但仍超过了2024年全年总额[3] 加密货币市场近期表现与机遇 - 10月是加密货币市场的传统强势月 但2025年10月加密货币价格更难预测[4] - 10月第二周 比特币和以太坊分别从月度高点回撤超过14%和近20% 但在抛售前 两者从年内低点分别上涨超过65%和近208%[5] - 中美贸易紧张局势重燃导致加密货币市场总市值蒸发5000亿美元 但长期趋势依然稳固 包括华盛顿对加密货币友好的行政当局和美元持续疲软[6] - 截至10月15日 投资者注意到短期抄底机会 涌入比特币和以太坊ETF 实现单日3.4亿美元的资金流向逆转[8] 贝莱德加密货币ETF产品表现 - 贝莱德提供的现货比特币和以太坊ETF是全球增长最快的基金之一[10] - 在第三季度财报电话会议上 公司高管表示在看到IBIT和ETHA自2024年1月和7月上市以来的爆炸性需求后 正在“探索将iShares等长期投资产品代币化”[11] - 首席执行官拉里·芬克指出IBIT已成为最大的加密货币ETF 在财报电话会议时净资产超过1000亿美元[12] - 过去12个月 IBIT的买家数量以1287比312远超卖家 资金流入102.1亿美元 而流出为126亿美元 ETHA的买家以219比35超过卖家 资金流入10.7亿美元 远超仅1.1666亿美元的流出[15] 市场情绪与机构观点 - 一些分析师认为加密货币在找到支撑后正进入积累阶段 可能在测试下一轮上涨前区间交易[9] - IBIT的空头权益为1.04% 较上月低近16% 表明空头 largely 远离该基金 ETHA的空头权益为5.96% 显著高于IBIT 但较上月低逾61%[16] - 芬克将ETF的受欢迎程度称为贝莱德适应新市场产品需求的“另一个成功证明” 机构投资者似乎同意这一观点[14]