行业监管总体态势 - 2025年前三季度共有68家券商收到来自证监会系统的罚单，总计126张 [2][3] - 监管态度一以贯之，持续强化对证券公司投行业务监管，压严压实中介机构责任 [3] - 合规管理能力越发成为券商核心竞争力的关键构成，监管呈现“全覆盖、零容忍、严执法”的态势 [2][9] 受罚券商分布情况 - 中信证券以5次被监管点名的频次位居行业第一 [3] - 中信建投证券、长江证券、华安证券、东海证券、渤海证券均以4次被点名次数并列第二梯队 [4][5] - 被点名次数达到3次的券商包括浙商证券、粤开证券、西南证券、五矿证券、天风证券、申港证券、平安证券、国融证券、广发证券 [5][6] 监管关注重点业务领域 - 经纪业务和投行业务是监管的重点关注领域 [2][6] - 投行业务的保荐质量、信息披露真实性是高频关注领域 [9] - 经纪业务中，客户适当性与合规销售是监管重点，例如中信证券济南分公司因基金销售违规被罚 [6] 具体违规案例 - 中信证券济南分公司存在不具备基金从业资格的营销人员开展基金销售活动，个别员工未使用统一宣传材料 [6] - 中信证券浙江分公司、绍兴分公司因从业人员向客户提供测试答案、返还业绩奖励等违规行为被责令改正 [7] - 东海证券因在担任金洲慈航重大资产重组独立财务顾问时出具文件存在重大遗漏、虚假记载，被没收业务收入1500万元，并处以4500万元罚款 [8] 主要监管措施类型 - 警示是最常见的监管措施，在126张罚单中共计出现85次 [8] - 责令改正同样是高频监管措施，共计出现31次，其中单独出现15次，以组合形式出现16次 [8] - 行政处罚“罚款”与其他监管措施形成“组合拳”的形式往往出现在重大违法违规事件中 [8]