存储芯片市场超级周期来临 - 存储芯片市场迎来由AI驱动的超级周期，数据中心大容量存储需求高速增长，叠加智能手机、智能汽车等智能终端渗透率提升，共同推动市场扩容 [1] - 业内观点认为本轮超级周期的本质是从周期到结构的转变，由AI技术蓬勃发展驱动，而非仅由供给端减产引发 [4] - 分析人士预计AI服务器存储产品的涨价潮或延续至2026年 [1] 存储芯片价格持续上涨 - 全球存储巨头持续提价，三星电子计划第四季度将部分DRAM价格上调15%至30%，NAND闪存价格上调5%至10% [2] - 美光在9月恢复报价后，新价格普遍上涨约20%，闪迪同期上调NAND闪存报价约10% [2] - 市场展望报告预计第四季度服务器eSSD涨幅将达10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%到15% [6] 行业龙头业绩表现强劲 - 三星电子2025年第三季度营业利润达12.1万亿韩元（约合人民币605.21亿元），同比增长31.81%，销售额为86万亿韩元，创历史新高 [2] - 行业涨价为国内存储产业链上市公司带来了乐观的盈利预期，上行期间的库存跨期销售会提升毛利率 [2] AI数据中心带动存储需求结构性增长 - OpenAI对存储芯片的月需求量预计高达90万片DRAM晶圆，三星将作为其战略存储合作伙伴 [4] - 生成式AI发展从训练迈向规模化推理，北美云服务商加速部署推理基础设施，AI服务日均调用量达数亿次 [5] - 多模态模型普及使单次请求数据量从KB级跃升至GB级，显著提升对存储带宽与容量的需求，推动SSD渗透率快速提升 [5] 国产存储公司的发展机遇 - 国内存储公司受益于价格回升与国产替代的双重驱动，需求及开工情况呈现稳健复苏态势 [7] - 长江存储的企业级SSD已广泛用于阿里云、腾讯云等国内主流云服务商，国产存储芯片在消费级市场凭借性价比优势快速抢占份额 [7] - 佰维存储在AI端侧产品及企业级产品线上形成完善布局，面向AI服务器的相关产品有望在四季度及明年实现规模导入 [7] 相关公司股价与市场表现 - 10月以来，香农芯创、佰维存储、江波龙、兆易创新、澜起科技、德明利等存储芯片概念股股价均创下历史新高 [3] - 从9月1日至10月20日，香农芯创涨幅超128%，德明利涨幅超90%，江波龙涨幅超86% [3] 未来市场展望与驱动力 - 集邦咨询预计北美云服务商释放的积极DRAM需求展望将带动需求增长及价格上涨，动能延续至2026年 [6] - 在AI服务器应用的HBM、DDR5等产品市场，三星、SK海力士、美光占据领先地位，并持续将产能升级至先进制程 [6] - 四季度为传统消费电子旺季，消费电子季节性复苏效应显著，佰维存储四季度市场需求较三季度持续提升，封测基地保持较高稼动率并进行扩产 [7]