行业整体态势 - 国内储能行业景气度旺盛，2025年1-9月国内储能招标102GWh，同比增长30% [1][4] - 2025年1-8月国内光伏装机230.61GW，同比增长65%，但8月单月新增装机7.36GW，同比下降55.29% [2] - 2025年1-8月风电装机58GW，同比增长72% [5] 光伏产业链价格与供需 - 多晶硅面临产大于需压力，2025年9月社会库存总量预计44万至45万吨，N型料周度均价51.7元/kg [3] - 硅片价格出现回升，9月24日182单晶硅片均价1.35元/片，月环比上涨8.00% [3] - 电池片价格稳中有升，9月24日182mm双面TOPCon单瓦价格为0.31元，月环比上涨5.08% [3] - 组件价格微增，9月26日182mm双面TOPCon组件价格约0.69元/W，月环比上涨1.17% [3] 海外市场需求 - 2025年8月光伏组件出口25.02GW，环比增长29.7%，同比增长21.6% [2] - 2025年1-8月光伏组件累计出口166.09GW，同比下降3.03% [2] - 美国市场2025年第二季度光伏新增装机7.5GW，同比增长9.83% [2] - 2025年1-8月出口至欧洲、澳洲、非洲的逆变器金额分别为24.0亿、2.6亿、4.4亿美元，同比变化分别为+4.5%、+56.0%、+30.4% [4] 储能市场发展 - 独立储能模式开始接力新能源配储，容量电价政策陆续配套出台 [1][4] - 美国储能市场2025年1-8月累计装机8043MW，同比增长33%，对应25.1GWh，同比增长46% [4] - 储能电芯供需趋紧，设备价格顺价传导，中标价已筑底反弹 [1][4] - 澳洲户储政策补贴于7月开始执行，7、8月中国出口澳洲逆变器金额环比实现高增长 [4] 风电市场展望 - 2025年第三季度海陆风交付环比继续向上 [5] - 2025年1-9月陆风机组招标79GW，同比增长7%，海风招标8.3GW，同比增长9% [5] - 江苏与广东海风项目进展顺利，深远海发展具有成长性 [1][5] 政策与行业动态 - 9-10月国内光伏重心在于各省依据国家136号文落地细则并开始第一次竞价 [2] - 国家标准委完成多晶硅能耗强制性国标修订，存量标准进一步趋严 [2]