交易概览 - Meta与Blue Owl Capital合作通过发行债券筹集270亿美元用于数据中心建设 创下私募债券发行规模纪录 [1] - 该项目名为Hyperion Blue Owl持有80%股权 Meta持有剩余20%股权 [1] - 该融资结构为表外安排 使Meta能推进数据中心建设同时避免直接增加账面债务负担 模式与英特尔去年同Apollo为爱尔兰110亿美元芯片工厂融资类似 [1][4] 债券发行细节 - 此次发行的270亿美元债券由摩根士丹利安排 获得标普全球评级A+的投资级评级 [1] - 债券发行收益率高达6.58% 远高于同等评级债券常规水平 更接近高收益债券定价区间 [1][2] - 债券以100美分面值发行 随后被估值至110.2美分 意味着首批投资者已获得可观账面收益 [2] 主要投资者分布 - 债券巨头Pimco是最大买家 认购规模达180亿美元 [2] - 贝莱德认购超过30亿美元债券 成为该项目最大投资者之一 [1][2] - 贝莱德部分债券认购流向其ETF产品 一只高收益ETF购入该债券后持仓价值达210万美元 已成为该基金目前最大单一投资标的 [3] 行业趋势与影响 - 此次交易凸显人工智能基础设施建设对资本的巨大需求 [1] - 通过与私募信贷巨头合资的表外融资模式 正成为科技公司为资本密集型AI基础设施项目融资的新选择 [4] - 贝莱德在2008年后押注ETF的战略使其成长为全球最大资产管理公司 其iShares系列基金管理资产超过5万亿美元 [3]