市场整体表现 - 2025年第三季度印度智能手机市场出货量同比增长3%，达到4840万台[1] - 增长动力主要来自厂商为迎接高需求节日季的提前渠道补货，以及7月和8月的新品集中上市、零售促销激励和节日季提前带动的库存流动[1] - 市场动能主要由激励导向的渠道推动，而非纯粹的消费者需求复苏[2] 主要厂商竞争格局 - vivo（不含iQOO）以970万台出货量稳居市场第一，市场份额达20%[1] - 三星以680万台出货量和14%的市场份额位列第二[1] - 小米以650万台出货量略微领先OPPO（不含一加），排名第三[1] - 苹果凭借来自低线城市的增量需求重返前五，出货量达490万台[1] - 苹果在第三季度创下其在印度市场的历史最高出货量，市场份额达到10%[2] 厂商增长策略分析 - 厂商将营销预算重新分配到高影响力的零售激励项目上，例如按台奖金、分级利润以及提供金币、摩托车、海外旅行等奖励的经销商竞赛[2] - 厂商加强了面向消费者的促销方案，包括零首付分期、微分期计划、配件捆绑销售以及延保服务[2] - vivo凭借均衡的产品组合、积极的零售策略以及强大的促销团队巩固领先地位，其T系列发力线上市场，V60和Y系列在大型卖场及乡镇零售渠道扩张[2] - 三星凭借旧款机型以及搭载骁龙芯片的全新S24和S25 FE在中高端市场取得进展[2] - OPPO的出货量主要得益于以F31系列为核心、层次分明的节日渠道促销计划[2] 其他厂商表现 - 摩托罗拉创下400万台的出货纪录，同比增长53%，主要受G系列和Edge 60在线下渠道扩张的推动[2] - Nothing增长66%，其CMF Phone 2 Pro和Phone 3a成为主力机型，并通过与Optimus的合作将CMF重新定位为印度首个本地设立总部的子品牌[2] 苹果公司具体表现 - 较小城市的消费群体成为苹果主要增长动力，受高端机型需求、积极的节日促销和更广泛的渠道覆盖推动[2] - 折扣促销带动的iPhone 16和15系列旧款机型贡献了主要出货量，但iPhone 17标准版销量也表现强劲[2] - 公司将继续推动Pro系列的升级，并深化其生态系统布局，以实现长期价值增长[2] 市场前景与挑战 - 第三季度的增长不太可能延续至年末高峰期，终端销量的增长落后于出货量[2] - 城市消费者由于就业不确定性和成本敏感性增加，仍在延迟升级[2] - 农村市场需求相对稳定，但不足以抵消城市市场的谨慎情绪[2] - 展望2025全年，智能手机市场预计将略有下降，反映出市场复苏仍然脆弱，对经济环境和渠道调整高度敏感[2]